大摩：予兖矿能源减持评级目标价11.23港元

大摩发布研究报告，予兖矿能源减持评级，目标价11.23港元，对煤炭行业维持审慎看法。

报告中称，公司日前发盈喜，预计2021年度中国会计准则下净利润将达到160亿元人民币，同比增长125%，扣除非经常项目后纯利预计达157亿元人民币，增长147%，低于大摩国际会计准则下盈利预测172亿元人民币单计去年第四季，在煤价回调拖累下净利润按季下跌19%

研报预计2021-2023年公司归母净利为200.41/2216/2348亿元，折合EPS分别为11/64/85。公司逐步聚焦主业，剥离非煤贸易资产，股息率高，业绩弹性大，估值有望提升。给予买入-A评级，6个月目标价399元。